Month: August 2025

Struggling To Sell Your House? Read This. – Spanish 

Posted on by Michelle Tondu

Tienes dificultades para vender tu casa? Lee esto.

Cuando vendes tu casa, lo ideal es que suceda algo así: la vendes por el mejor precio, se vende rápidamente y todo transcurre sin problemas.

Pero lo que muchas personas no se dan cuenta es que hay factores que pueden causar demoras o incluso impedir que una casa se venda. Según Zillow, en 2024, hasta 1 de cada 3 vendedores retiraron su casa del mercado antes de que finalmente se vendiera.

Y aunque las razones pueden variar, hay algunos temas comunes que suelen repetirse. Si estás teniendo dificultades para vender tu casa, aquí tienes los tres principales obstáculos que podrían estar interfiriendo, y cómo un agente experto puede ayudarte a resolverlos:

1. Precio demasiado alto

No es sorpresa que el precio juegue un papel clave al vender una casa. Y en el mercado actual, sobrevalorar una propiedad en un entorno de tasas hipotecarias altas es el principal motivo por el que muchas casas permanecen más tiempo del esperado en el mercado. Como dice U.S. News Real Estate:

“Habla con cualquier experto en bienes raíces y lo primero que te dirán es que una casa se vende lentamente porque el precio es demasiado alto.”

Aunque puede ser tentador fijar un precio elevado para obtener más, sobrevalorar tu casa puede alejar a los compradores. Además, puede hacer que tu propiedad permanezca demasiado tiempo en el mercado, lo que genera dudas en los compradores sobre si hay algo malo con ella, incluso si no es así. Hoy en día, los compradores tienen acceso a muchas herramientas para comparar precios en la zona. Si el tuyo está fuera de rango, probablemente lo ignorarán.

Sospechas que esto podría estar pasando con tu propiedad? Habla con tu agente sobre los comentarios que están recibiendo en las visitas y jornadas abiertas. Si hay una tendencia clara, puede ser momento de revisar el precio de venta.  

2. Falta de preparación antes de publicar

Solo tienes una oportunidad para causar una buena primera impresión. Por eso, preparar bien tu casa puede marcar la diferencia entre venderla o no. Empieza por el atractivo exterior: a veces, un pequeño trabajo de jardinería o limpieza puede hacer que tu casa se vea más ordenada y acogedora. Como menciona Realtor.com:

“Para bien o para mal, los compradores tienden a juzgar un libro por su portada. Asegúrate de que su primera impresión de tu casa sea buena y los motive a visitarla.”

Pero no te detengas en la entrada. Pequeños detalles como quitar objetos personales, reducir el desorden o limpiar los pisos ayudan a que los compradores puedan imaginarse viviendo allí. Incluso mejoras sencillas, como una nueva capa de pintura o fotos actualizadas que reflejen la temporada actual, pueden marcar la diferencia. Si tienes dudas, consulta con tu agente inmobiliario para saber si necesitas un nuevo enfoque para concretar la venta. 

3. Acceso limitado 

Otro gran error que puedes cometer como vendedor es limitar los días u horarios en que los compradores pueden ver tu casa. Si no pueden verla, tus posibilidades de venta bajan drásticamente.

Además, ten en cuenta que muchos compradores vienen de fuera de la ciudad, están altamente motivados pero tienen menos flexibilidad para hacer visitas. Por eso, cuanto más accesible esté tu casa, más visibilidad tendrá—y mayores serán tus probabilidades de vender.

Conclusión

Te mereces cumplir tu meta de vender tu casa este año. Así que si tu propiedad no está recibiendo la atención que esperabas o tu anuncio ya se está volviendo obsoleto, no dudes en hablar con tu asesor del Programa de Propiedad de Vivienda para Empleados para redefinir tu estrategia y lograr que se venda.  

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La información contenida y las opiniones expresadas en este artículo no deben interpretarse como asesoramiento de inversión. Advantage Home Plus no garantiza ni asegura la exactitud o integridad de la información u opiniones aquí presentadas. Nada de lo mencionado debe considerarse como asesoramiento de inversión. Siempre debes realizar tu propia investigación y diligencia debida, y obtener asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión. Las contribuciones a comisiones inmobiliarias están disponibles según lo permitan las leyes estatales.

Struggling To Sell Your House? Read This. 

Posted on by Michelle Tondu

Struggling To Sell Your House? Read This. 

When you sell your house, ideally, you want it to go something like this: your house sells for top dollar, you get it sold quickly, and it all goes down without a hitch. 

But what many people don’t realize is that there are things that can cause delays or even keep a house from selling. According to Zillow, in 2024, as many as 1 in 3 sellers took their home off the market before it ultimately sold. 

And while the reasons those houses didn’t sell are going to vary, there are some general themes that come through. If you’re having trouble getting your house sold, here are the top three hurdles that could be getting in the way, and how an expert agent can help you solve these issues. 

1. Priced Too High 

It’s no surprise that price plays a major role when you sell. And in today’s market, overpricing a home in a increased mortgage rate environment is the biggest thing keeping homes on the market longer than the norm. As U.S. News Real Estate says: 

“Talk to any real estate expert, and the first thing they’ll tell you is that a house is selling slowly because the price is too high.” 

While it’s tempting to push the price higher to get more for your home, overpricing can really turn away potential buyers. It can also make your house sit on the market for far too long. And the longer it sits, the more skeptical buyers will be that there’s something wrong, even if there isn’t. Not to mention, buyers today have so many tools and resources to view homes in your area and compare prices. So, if your house is priced too high, you’ll risk driving away potential offers. 

To find out if this is happening with your listing, talk to your agent about what they’re hearing at open houses and showings. If the feedback is consistent, it may be time to re-evaluate your asking price.  

2. Not Freshened Up Before Listing 

You only get one chance to make a great first impression on a buyer. That’s why sprucing up your house can be the difference between it selling or sitting. First, take into account your home’s curb appeal. There may be easy ways you can clean up the landscaping to make it tidy, inviting, and really make an impact. As an article from Realtor.com notes: 

” . . . for better or worse, buyers do tend to judge a book by its cover. You want to make sure potential buyers’ first impression of your home is a good one—and inspires them to stop by the open house or schedule a tour—so they can see more.” 

But don’t stop at the front door. Small touches like removing personal items, reducing clutter, and cleaning the floors give buyers more freedom to picture themselves in the home. And inexpensive upgrades like a fresh coat of paint or updated listing photos to match the current season can go a long way with that wow factor. When in doubt, lean on your real estate agent for expert advice and whether you need a new game plan to close the deal. 

3. Limited Access 

Another big mistake you can make as a seller is limiting the days and times that buyers can view your house. Because at the end of the day, if buyers can’t take a look around, your chances of selling decline — drastically. 

And here’s something else to consider. No matter what type of market you’re dealing with, buyers from outside the area are often highly motivated, but they don’t have as much flexibility or time as those who are local. So, give your house the best visibility by making it available as much as possible. 

Bottom Line 

You deserve to check selling your house off your list of goals this year. So, if your house isn’t getting enough attention or your listing is getting stale, don’t be afraid to talk with your Employee Homeownership Program Advisor about how you can revamp your approach.  

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The information contained and the opinions expressed in this article are not intended to be construed as investment advice. Advantage Home Plus does not guarantee or warrant the accuracy or completeness of the information or opinions contained herein. Nothing herein should be construed as investment advice. You should always conduct your own research and due diligence and obtain professional advice before making any investment decision. * Real estate commission contributions are available as state laws allow. 

Buying Your First Home? It’s Okay to Feel Nervous – Spanish

Posted on by Michelle Tondu

Comprando tu Primera Casa? Está Bien Sentirse Nervioso

Comprar tu primera casa es emocionante, pero seamos sinceros: también puede ser abrumador. Es un gran paso, y con eso vienen muchas preguntas. Estoy tomando la decisión correcta? Realmente puedo pagar esto en este momento? Podré cubrir los gastos si hay reparaciones inesperadas? Qué pasa si pierdo mi trabajo?

Aquí va la verdad: todo comprador de vivienda por primera vez tiene estos pensamientos.

El proceso de compra de casa siempre ha sido una mezcla de emoción y nervios, y eso es completamente normal. Aquí hay algo de información que puede ayudarte a tener más perspectiva.

Enfócate en lo que puedes controlar

Como la propiedad de vivienda es algo nuevo para ti, probablemente sientes que es difícil saber cuánto presupuestar, y eso puede dar miedo. Tendrás que considerar la hipoteca, el seguro de la vivienda, el mantenimiento—quizás incluso el cuidado del jardín o las cuotas de la asociación de propietarios (HOA). Es fácil sentirse abrumado con tantos números. Como dice Zillow:

“Comprar una casa es una gran decisión, y podrías sentirte confundido o indeciso mientras evalúas tu situación financiera actual y tratas de determinar si es el momento adecuado. Tomar grandes decisiones puede venir con dudas, pero hacer cuentas y pensar en cómo quieres que sea tu vida te ayudará a tomar el camino correcto.”

Lo importante es enfocarte en lo que sí puedes controlar. Al hablar con tu asesor del Programa de Propiedad de Vivienda para Empleados, podrás tener una idea clara de cuánto puedes pedir prestado para tu préstamo hipotecario, cuánto serían tus pagos mensuales y cómo afecta tu tasa hipotecaria a esos pagos. Dado que esa será probablemente tu mayor obligación mensual, la clave es asegurarte de que ese monto se ajuste a tu presupuesto.

No te estreses por las reparaciones

El mantenimiento y las reparaciones? Sí, pueden ser un poco más difíciles de anticipar. Pero no olvides que durante el proceso de compra se hace una inspección que te dará una idea clara del estado de la casa. Con ese informe en mano, sabrás qué cosas podrían necesitar atención y podrás empezar a ahorrar para estar preparado.

Y si eso sigue preocupándote, habla con tu agente sobre la posibilidad de pedir al vendedor que incluya una garantía para el hogar. Estas garantías pueden cubrir reparaciones importantes—como el sistema de aire acondicionado—durante un período de tiempo. Aunque no suele representar un gasto grande para el vendedor, su disposición a ofrecerlo dependerá del mercado local y qué tan competitivo sea.

Estirarte un poco está bien—pero no demasiado 

Recuerda que es normal que el dinero esté un poco ajustado al principio. Muchas personas que compran su primera casa reducen sus gastos en cosas como compras o comidas fuera hasta que se ajustan a su nuevo presupuesto.

Pero si al hacer cuentas ves que no te alcanza para necesidades básicas como gasolina o comida, entonces es una señal de que te estás estirando demasiado. Lo último que quieres es asumir un pago que no puedes manejar. ¿Pero estirarte un poco? Eso sí está bien. Eso es normal.

Tu ingreso probablemente aumentará 

No olvides que con el tiempo es probable que ganes más dinero. Esa pequeña estirada que hoy parece un reto, puede que mañana ya no lo sea tanto. A medida que avances en tu carrera, tu sueldo también crecerá. Comprar una casa es una decisión a largo plazo, mientras que rentar es solo una solución a corto plazo—y tú mereces salir de ahí.

Conclusión

Comprar tu primera casa es una gran decisión, y es normal sentirse nervioso. Pero si estás financieramente preparado, no dejes que el miedo te detenga. Estas emociones son normales, y tu equipo del Programa de Propiedad de Vivienda para Empleados está aquí para ayudarte a superarlas. 

Qué es lo que más te pone nervioso al pensar en comprar tu primera casa?

Conéctate con tu Programa de Propiedad de Vivienda para Empleados para tener a un experto de tu lado que te explique todo paso a paso.

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La información contenida y las opiniones expresadas en este artículo no deben interpretarse como asesoramiento de inversión. Advantage Home Plus no garantiza ni asegura la exactitud o integridad de la información u opiniones aquí presentadas. Nada de lo mencionado debe considerarse como asesoramiento de inversión. Siempre debes realizar tu propia investigación y diligencia debida, y obtener asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión. Las contribuciones a comisiones inmobiliarias están disponibles según lo permitan las leyes estatales.

Buying Your First Home? It’s Okay to Feel Nervous 

Posted on by Michelle Tondu

Buying Your First Home? It’s Okay to Feel Nervous 

Buying your first home is exciting, but let’s be real – it can also feel overwhelming. It’s a big step, and with that comes plenty of questions. Am I making the right decision? Can I really afford this right now? Will I be able to make ends meet if I have unexpected repairs? What if I lose my job? 

Here’s the thing: every first-time homebuyer has these thoughts. 

The homebuying process has always been a mix of excitement and nerves, and that’s completely normal. Here’s some information that can give you a bit of perspective. 

Focus on What You Can Control 

Since homeownership is new to you, you’re probably feeling like it’s hard to know what to budget for. And that can be a bit scary. You’ll have the mortgage, home insurance, and maintenance to think about – maybe even lawn care or homeowner’s association (HOA) fees. It’s easy to let the dollar signs be overwhelming. As Zillow says: 

“Buying a house is a big decision, and you might feel confused and indecisive as you assess your current financial situation and try to work through whether or not the timing is right. Making big life choices might come with some self-doubt, but crunching the numbers and thinking about what you want your life to look like will help guide you down the right path.” 

The important thing is to focus on what you can control. By talking with your Employee Homeownership Program Advisor, you can get a clear understanding of what you can borrow for your home loan, what your monthly payment would be, and how your mortgage rate can impact it. And since that payment will likely be your biggest recurring expense, the key is to make sure the number works for you. 

Don’t Stress About Repairs 

The maintenance and repairs? Those can be a little bit harder to anticipate. But don’t forget you’ll get an inspection during the homebuying process to give you a better look at the condition of your future house. And with your inspection report in hand, you’ll have a good idea of what needs work. This way, you can start saving up so that you’re ready if and when something breaks. 

But even then, if this is something that’s still really nagging at you, talk to your agent about asking the seller to throw in a home warranty. Those can cover repairs for some of the bigger systems in the house, like the HVAC, if they break within a specific time frame. While this isn’t a huge expense for the seller, the likelihood of a seller agreeing to one depends on what’s happening in your local market and how competitive it is right now. 

It’s Okay To Stretch – Just Not Too Far 

And remember, chances are that money will be a little tight – at least at first. And that’s kind of to be expected. A lot of times when someone buys their first home, they cut down on things like shopping and eating out for a while until they get a better idea of how their expenses will shake out in the new home. 

But if you’re crunching the numbers and you won’t have enough money left for things like gas, food, etc. – it’s a sign you’d be stretching yourself too far. The last thing you want is to take on a payment that’s too much to handle. But stretching a little? That’s different. That’s normal. 

Your Income Will Probably Change  

And don’t forget, you’ll likely earn more down the road, so that slight stretch now won’t seem so bad as time wears on. As you advance in your career, you’ll probably start to make more money too. So, as your paycheck grows, the payments will get easier. Renting is a short-term option – and it’s one you deserve to get out of. Buying a home is a long-term play. 

Bottom Line 

Buying your first home is a big decision, and it’s okay to feel a little nervous about it. But if you’re financially ready, don’t let fear keep you from moving forward. These emotions are normal, and your Employee Homeownership Team can help you get through them. 

What makes you nervous when you think about buying your first home? 

Connect with your Employee Homeownership Program so you have an expert on your side to explain everything along the way. 

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How Co-Buying a Home Helps with Affordability – Spanish 

Posted on by Michelle Tondu

Cómo la Copropiedad de una Vivienda Ayuda con la Asequibilidad

Comprar una casa en el mercado actual puede sentirse como una batalla cuesta arriba—especialmente con los precios de las viviendas y las tasas hipotecarias presionando tu presupuesto. Si te sientes estancado, la copropiedad podría ser una manera de ayudarte a dar el primer paso.  

Freddie Mac dice:

“Si estás buscando ser propietario de una vivienda, comprar una casa con tu familia o amigos podría ser una opción.”

Pero hay algunas cosas que deberías considerar primero. Veamos por qué la copropiedad está ganando popularidad entre algunos compradores y si también podría tener sentido para ti.

Qué es la Copropiedad? 

La copropiedad significa comprar una casa con alguien más, como un amigo, un hermano o incluso un grupo de personas. Y con los altos precios y tasas actuales, cada vez más personas están considerando esta opción.

Según una encuesta realizada por JW Surety Bonds, casi el 15 % de los estadounidenses ya ha comprado una casa en conjunto con alguien, y otro 48 % consideraría hacerlo.

Por Qué Considerar la Copropiedad?

La misma encuesta preguntó a las personas cuáles son las ventajas de comprar una casa en conjunto. Aquí están algunas de las respuestas principales (ver gráfico a continuación):

Compartir los costos (67 %): Desde ahorrar para el pago inicial hasta cubrir los pagos mensuales, comprar una casa es un gran paso financiero. Al comprar en conjunto, se dividen estos costos, lo que hace más fácil poder pagar una vivienda.

Acceder a una mejor casa (56 %): Al unir recursos financieros, también podrías permitirte una casa más grande o de mayor calidad de la que podrías comprar por tu cuenta. Esto puede significar obtener ese dormitorio adicional, un jardín más grande o vivir en una zona más deseada.

Oportunidad de inversión (54 %): Comprar una casa en conjunto también puede ser una inversión. Puedes comprar una propiedad con alguien para luego rentarla, lo que puede ayudarte a generar ingresos pasivos.

Compartir responsabilidades (48 %): Ser propietario conlleva muchas responsabilidades, como el mantenimiento y las reparaciones. Cuando compras con alguien más, estas responsabilidades se reparten, lo que aligera la carga para todos los involucrados.

Otras consideraciones sobre la copropiedad 

Aunque la copropiedad tiene sus beneficios, hay otros aspectos que debes considerar antes de decidir si esta opción es adecuada para ti.  

Como dice Rocket Mortgage:

“Comprar una casa con un amigo o varios amigos podría ser una excelente manera de alcanzar la propiedad de vivienda, pero no es una decisión que deba tomarse a la ligera. Antes de lanzarte, asegúrate de entender los obstáculos financieros y logísticos, así como los elementos humanos y emocionales que podrían afectar la compra o, más importante aún, la relación.”

Básicamente, asegúrate de que tú y tu co-comprador estén alineados en temas como cómo se dividirán los gastos, quién se encargará de qué responsabilidades, y qué pasará si uno de ustedes quiere vender su parte de la casa en el futuro. Contar con un experto puede ayudarte a evaluar los pros y contras y facilitar esa conversación.

Conclusión 

Si quieres dar el primer paso hacia ser propietario pero estás teniendo dificultades con las tasas y precios actuales, la copropiedad podría ser una opción viable para lograrlo. Pero es fundamental planear cuidadosamente y asegurarte de que todas las partes tengan claro cada detalle.
Para saber si la copropiedad tiene sentido para ti, conéctate con tu Programa de Propiedad de Vivienda para Empleados y conoce tus opciones. 

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How Co-Buying a Home Helps with Affordability 

Posted on by Michelle Tondu

How Co-Buying a Home Helps with Affordability 

Buying a home in today’s market can feel like an uphill battle – especially with home prices and mortgage rates putting pressure on your budget. If you’re feeling stuck, co-buying could be one way to help you get your foot in the door.  

Freddie Mac  says: 

“If you are an aspiring homeowner, buying a home with your family or friends could be an option.” 

But there are some things you’ll want to consider first. Let’s explore why co-buying is gaining popularity right now among some buyers and see if it may make sense for you too. 

What Is Co-Buying? 

Co-buying means buying a home with someone like a friend, sibling, or even a group of people. And, with today’s high home prices and mortgage rates, it’s an option more people are turning to. 

According to a survey done by JW Surety Bonds, nearly 15% of Americans have already co-purchased a home with someone, and another 48% would consider doing it. 

Why Consider Co-Buying? 

The same survey also asked people about the perks of co-buying a home. Here are some of the top responses (see graph below): 

Sharing Costs (67%): From saving for a down payment to managing monthly payments, buying a home is a big financial step. When you co-buy, you split these costs, making it easier to afford a home. 

Affording a Better Home (56%): By pooling your financial resources, you may also be able to afford a larger or higher-quality home than you could have on your own. This may mean getting that extra bedroom, a bigger backyard, or living in a more desirable neighborhood. 

Investment Opportunity (54%): Co-buying a home can also be an investment. You could buy a house with someone so you can rent out, which could help generate passive income. 

Sharing Responsibilities (48%): Owning a home comes with a lot of responsibilities, including maintenance and upkeep and more. When you co-buy, you share these commitments, which can lighten the load for everyone involved. 

Other Co-Buying Considerations 

While co-buying has its benefits, there’s something else you need to consider before deciding if this approach is right for you.  

As Rocket Mortgage says: “Buying a house with a friend or multiple friends might be a great way for you to achieve homeownership, but it’s not a decision you should make lightly. Before diving in, make sure you understand the financial and logistical hurdles you’ll face, as well as the human and emotional elements that might affect the purchase or, more importantly, your relationship.” 

Basically, make sure you and your co-buyer are on the same page about things like how costs will be split, who will handle what responsibilities, and what will happen if one of you wants to sell your share of the home in the future. Leaning on an expert can help you weigh the pros and cons to make that conversation easier. 

Bottom Line 

If you’re looking to get your foot in the door but are having a tough time at today’s rates and prices, co-buying could be an option to make your move happen. But it’s important to plan carefully and make sure that all parties are clear on the details. To figure out if co-buying makes sense for you, connect with your Employee Homeownership Program and learn about your options. 

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The Truth About Down Payments (It’s Not What You Think) – Spanish

Posted on by Michelle Tondu

La verdad sobre los pagos iniciales (no es lo que piensas)

Comprar una casa es emocionante… hasta que empiezas a pensar en el pago inicial. Ahí es cuando puede aparecer la preocupación.

  • “Jamás podré ahorrar lo suficiente.”
  • “Necesito una pequeña fortuna solo para empezar.”
  • “Supongo que solo me queda alquilar para siempre.”

Te suena familiar? No estás solo. Y definitivamente no estás sin opciones.

Aquí está la verdad: mucho de lo que has escuchado sobre los pagos iniciales simplemente no es cierto. Y una vez que conozcas los hechos, podrías darte cuenta de que estás mucho más cerca de ser dueño de tu casa de lo que crees.

Vamos a desglosarlo todo y derribar algunos grandes mitos sobre el pago inicial.

Mito 1: “Necesito reunir un gran pago inicial.”

Este frena a muchas personas desde el principio. Una encuesta reciente de Morning Consult y NeighborWorks muestra que el 70 % de los estadounidenses cree que necesita dar al menos un 10 % de enganche para comprar una casa. Y un 11 % ni siquiera sabe qué se requiere exactamente (ver gráfico abajo):

La verdad? Según la National Association of Realtors (NAR), el pago inicial típico para compradores por primera vez ha estado entre el 6 % y el 9 % desde 2018. Pero hay más. Si calificas para un préstamo FHA, es posible que solo necesites dar un 3.5 % de enganche. Y los préstamos VA normalmente no requieren ningún pago inicial. Así que hay opciones disponibles que realmente pueden marcar la diferencia para muchos compradores.

Mito 2: “Me tomará una eternidad ahorrar para el pago inicial.” 

Claro, ahorrar puede tomar tiempo. Pero puede que no sea tanto como crees. En muchos estados, alcanzar tu objetivo puede suceder más rápido de lo esperado, especialmente si conoces tu presupuesto y tienes un plan de ahorro claro.

Según un estudio reciente, el tiempo que tarda en alcanzarse varía dependiendo de dónde vivas. El mapa a continuación muestra, en promedio, cuántos años tomaría ahorrar para un enganche del 10 % según los valores típicos de vivienda e ingresos en cada estado (ver mapa abajo):

Pero recuerda, en la mayoría de los casos ni siquiera necesitarás un pago inicial tan grande como el 10 %. Además, sin importar cuánto dinero pongas de enganche, no todo tendrá que salir de tu bolsillo. Aquí te explicamos por qué:

Mito 3: “Tengo que hacerlo todo por mi cuenta.”

Este es uno de los mitos más grandes de todos. La realidad es que existen programas de asistencia para el pago inicial, y la misma encuesta de Morning Consult y NeighborWorks muestra que el 39 % de las personas ni siquiera sabe que existen.
Eso significa que muchos compradores potenciales podrían estar más cerca de ser propietarios de una vivienda—simplemente no lo saben. Estos programas de asistencia están diseñados para ayudar a personas como tú, que están listas para tener su propio hogar, pero que solo necesitan un pequeño impulso para comenzar.

Conclusión 

Si has estado posponiendo la compra de una casa porque el pago inicial te parece inalcanzable, habla con un agente de bienes raíces local. Puede que no necesites tanto como piensas, y hay muchos recursos disponibles, así que no tienes que hacerlo solo. Solo necesitas un experto que te guíe en la dirección correcta.

Si el pago inicial ya no fuera un obstáculo, ¿estarías listo para comenzar tu búsqueda de casa?

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The Truth About Down Payments (It’s Not What You Think)

Posted on by Michelle Tondu

The Truth About Down Payments (It’s Not What You Think)

Buying a home is exciting… until you start thinking about the down payment. That’s when the worry can set in. 

  • “I’ll never save enough.” 
  • “I need a small fortune just to get started.” 
  • “I guess I’ll just rent forever.” 

Sound familiar? You’re not alone. And you’re definitely not out of luck. 

Here’s the thing: a lot of what you’ve heard about down payments just isn’t true. And once you know the facts, you might realize you’re a lot closer to owning a home than you think. 

Let’s break it all down and bust some big down payment myths while we’re at it. 

Myth 1: “I need to come up with a big down payment.” 

This one stops a lot of people in their tracks. A recent poll from Morning Consult and NeighborWorks shows 70% of Americans think they need to put at least 10% down to buy a home. And 11% aren’t sure what’s required at all (see graph below):  

The truth? According to the National Association of Realtors (NAR), the typical down payment for first-time buyers has been between 6% and 9% since 2018. But there’s more to the story. If you qualify for an FHA loan, you may only need to put 3.5% down. And VA loans typically don’t require a down payment at all. So, there are options out there that can really make a difference for some buyers. 

Myth 2: “It’ll take forever to save up for a down payment.” 

Sure, saving can take time. But it may not have to be as long as you think. In many states, reaching your goal can happen faster than you might expect, especially when you know your budget and have a clear savings plan. 

According to a new study, the amount of time varies depending on where you live. The map below shows, on average, how many years it takes to save up for a 10% down payment based on typical home values and income levels in each state (see map below): 

But remember, in most cases you won’t even need a down payment as large as 10%. Plus, no matter how much money you end up putting down, it won’t all have to come out of your pocket. Here’s why. 

Myth 3: “I have to do it all on my own.” 

This is one of the biggest myths of all. The reality is, there are down payment assistance programs out there, and the same poll from Morning Consult and NeighborWorks shows 39% of people don’t even know about them. That means a lot of potential homebuyers could already be closer to homeownership – they just don’t realize it. These assistance programs are designed to help people like you who are ready to own a home but just need a little support getting started.  

Bottom Line 

If you’ve been putting off buying a home because the down payment feels like too much to tackle, talk to a local real estate agent. You may not need as much as you think, and there are plenty of resources out there, so you don’t have to do it alone. You just need an expert to point you in the right direction. 

If the down payment wasn’t the thing holding you back, would you be ready to start your home search? 

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